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고난의 행군 중인 알트들... 존버해야 하는가?

오미재박 46 1,823 2018.11.25 22:54

안녕하세요. 오미재박입니다.

오늘은 영국의 자산운용사인 Coinshare의 CEO Meltem Demirors의 블로그 글을 기사화한 뉴스를 가지고 와봤습니다.
비트, 알트 구분할거 없이 모두 다 힘든 시간을 겪고 있지만, 특히 작년과 올해 ICO를 한 업체들의 알트코인들이 훨씬 더 힘든 시간을 겪고 있는데, 이에 대해 CNBC Fast Money에도 종종 출연하는 Meltem Demirors가 앞으로의 ICO 업계의 향방에 대해 언급한 내용들이 있어 공유해보고자 합니다.
이 분이 말을 좀 어렵게 하는 경향이 있어서 구글 번역기와 함께 최대한 의미를 살려 번역해보았습니다.
자세한 내용은 아래 블로그글을 참고하시면 좋을거 같습니다(영어입니다...;).

Investor: Value of Crypto Dropped, But Ecosystem and Industry are Growing Rapidly

크립토의 가치는 하락했지만, 여전히 생태계 및 업계는 빠르게 성장하고 있다.

In the past seven days, the valuation of the crypto market dropped from $184 billion to $138 billion, by more than $46 billion.

지난 7일간 크립토 시장은 약 50조원이 증발했습니다.

The cryptocurrency market experienced one of the worst weekly sell-offs in all of 2018, and the prices of major digital assets like Bitcoin have dropped by around 75 percent to 85 percent from their all-time highs.

암호화폐는 2018년 중 최악의 하락 주를 경험했습니다. 비트코인 같은 디지털 자산은 올해 최고점으로부터 75~85% 하락했습니다.

crypto market capSource: CoinMarketCap

Despite the steep decline in the valuation of the crypto market, renowned cryptocurrency investor and CoinShares executive Meltem Demirors stated that the cryptocurrency ecosystem, market, and industry are still improving at a rapid rate.

크립토 시장의 가파른 하락에도 불구하고 암호화폐 투자가이며 코인쉐어즈 CEO Meltem Demirors는 암호화폐 생태계, 시장, 산업은 여전히 빠른 속도로 발전하고 있다고 말했습니다.

ICOs in Trouble But Industry is Vibrant

ICO들은 힘든 나날을 겪고 있지만, 크립토 업계는 매우 활기차다. (우리도 힘들다...)

Over the past several months, initial coin offering (ICO) projects have lost billions in market cap, after raising more than $30 billion in the past two years. Many projects that have had less than $10 million in daily volume had valuations of hundreds of millions of dollars to billions of dollars, in most cases without any working product to show.

지난 2년간 30조원 이상 자금을 모았던 ICO 프로젝트들은 지난 몇달간 수십조원의 시총을 잃었습니다. 많은 프로젝트들의 하루 거래량이 100억원 미만임에도 불구하고 밸류에이션은 수천에서 수조원에 달했습니다. 작동하는 아무 제품(working product)도 없이 말입니다.

ICOs have started to struggle in remaining relevant and driving new capital into the cryptocurrency market. As Binance CFO Wei Zhou pointed out, it is of significant importance for the long-term trend of the market for the space to see the emergence of high-quality projects and founders to attract smart capital.

ICO들은 암화화폐 시장에서 살아 남기와 새로운 자본을 끌어들이는데에 애를 먹고 있습니다. 바이낸스 CFO We Zhou가 지적했듯이, 이 시장이 장기간에 걸쳐 고품질 프로젝트를 창안하고 창업자가 스마트 자본을 끌어들이는 것을 보는 것이 중요합니다.

“On the issuer side, many crypto projects that raised money through an ICO face massive challenges to stay relevant and create real purpose. This is what happens when you lack a true finance function, and unfortunately, ‘crypto finance’ is still nebulous and undefined on the whole. Just look at this balance sheet below, which characterizes many crypto firms that raised cash through token offerings,” Demirors said.

"발급자 측에서는 ICO를 통해 자금을 조달 한 많은 크립토 프로젝트가 관련성을 유지하고 실질적인 목적을 달성하기 위해 막대한 어려움에 직면했습니다. 이것은 진정한 재무 기능이 부족할 때 발생하며, 불행히도 'crypto finance'는 여전히 불투명하고 전체적으로 정의되지 않았습니다. 아래의 대차 대조표를 보면, 토큰 제공을 통해 현금을 조달 한 많은 크립토 회사를 특징으로하고 있습니다. "라고 Demirors는 말했습니다.


But, as seen in the success of infrastructure-building businesses like Coinbase and Binance that have achieved a market cap of over $8 billion, the cryptocurrency exchange market and industry have started to see exponential growth in terms of infrastructure, user base, and revenues.

그러나 인프라 구축 사업을 하는 Coinbase 및 Binance의 성공으로 볼 때(시총이 약 9조에 달함) 암호화폐 거래 시장과 산업은 인프라, 사용자 및 수익 측면에서 기하급수적으로 성장하고 있습니다.

Binance, for instance, achieved 10 million users across 180 countries and in an interview, Binance CFO Wei Zhou emphasized that the company is aiming to secure one billion users in the long run.

예를 들어, Binance는 180 개국에서 1,000 만 명의 사용자를 얻었으며 인터뷰에서 Binance CFO Wei Zhou는 장기적으로 10 억 명의 사용자를 확보할 것이라고 강조했습니다.

As such, while the value of major cryptocurrencies has declined substantially over the past eleven months, Demirors stated that the cryptocurrency ecosystem had grown noticeably in virtually every major area.

주요 암호화폐의 가치가 지난 11 개월 동안 크게 감소하였지만, Demirors는 사실상 모든 주요 지역에서 암호화폐 생태계가 눈에 띄게 성장했다고 설명했습니다.

“So while value may be moving out of the assets themselves as the market digests new information and re-formulates its thesis on crypto assets, value is continuing to grow across the cohort of companies serving the crypto ecosystem. Just look at the people in this industry — thousands who continue to spend their time, energy, and capital on helping the crypto ecosystem grow. By writing, researching, advocating, building, developing, or simply holding.”

따라서 시장이 새로운 정보를 발굴하고 암호화 자산에 대한 논제를 재구성함에 따라 가치가 자산 자체에서 이전될 수도 있지만, 크립토 생태계를 제공하는 회사들의 가치는 계속해서 커지고 있습니다. 이 업계의 사람들, 즉 크립토 생태계를 성장시키는데 시간, 에너지 및 자본을 소비하는 수천 명의 사람들을 살펴보십시오. 글을 쓰거나, 연구하거나, 옹호하거나, 구축하거나, 개발하거나, 단순히 보유함을써 말입니다. "

Even Traditional Finance is Struggling

심지어 전통적인 금융권 마저도 고군분투하고 있다.


Blackrock, the world’s largest asset manager, recorded its first quarter of net outflows as clients withdrew more than $3.1 billion and analysts are predicting the US stock market to continue sinking after deleting all of 2018 gains.

세계 최대의 자산 운용사 인 블랙록 (Blackrock)은 고객이 3조1천 억원 이상을 회수하면서 순 유출의 1 분기를 기록했으며, 애널리스트들은 미국 주식 시장이 2018년 상승분을 모두 반납한 후에도 지속적으로 침체될 것으로 예측하고 있습니다.

Bespoke Investment Group co-founder Paul Hickey stated that most investors in the US market are “rushing for the exits,” given current market conditions and intensity of the recent sell-off.

Bespoke Investment Group의 공동 설립자인 Paul Hickey는 현재 시장 상황과 최근 강한 매도 현상 하에서 미국 시장에 있는 대부분의 투자자들이 빠르게 탈출하고 있다고 말했습니다.

The decline in the momentum of the US stock market, which will directly affect major economies in Asia in the likes of South Korea and Japan, is having a negative impact on the cryptocurrency sector as investors shift away from high-risk, high-return trades.

한국과 일본 등 아시아의 주요 경제에 직접적으로 영향을 미칠 미국 주식 시장의 모멘텀 감소는 투자자가 고위험, 고수익 거래에서 벗어나게 함으로써 암호화폐 부문에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

However, Demirors noted that funds and asset managers in the crypto sector have historically survived several market cycles and major corrections in the past, and 2018 will be no different.

그러나 Demirors는 크립토 부문의 펀드와 자산 운용사는 역사적으로 과거 몇 차례의 시장 사이클과 주요 조정에서 살아 남았으며, 2018년도 마찬가지일거라고 말했습니다.

“Lastly, the funds and asset managers in the space, while under pressure, have historically done well given their longer time horizon and their ability to survive and weather market cycles. We expect this trend to continue, especially for some of the larger, better capitalized managers with deep experience who are able to manage finances and allocation strategies to capitalize on short-term price movements while keeping a long-term investment outlook.”

"마지막으로, 현재 있는 펀드 및 자산 관리사들은 압박을 받는 상황에서도 긴 시간동안 마켓 사이클 속에서도 생존 능력을 보여줬고 역사적으로 잘 해왔습니다. 우리는 이런 추세가 계속될 것으로 예측합니다. 특히 장기적인 투자 전망 갖고 있으면서 단기 가격 움직임을 이용하기 위한 금융 및 배분 전략을 관리할 수있는 경험이 풍부한 더 크고 우수한 자본을 가진 관리자들에게 특히 이러한 경향이 계속될 것으로 기대합니다. "

As Binance CEO Changpeng Zhao and Coinbase CTO Balaji Srinivasan said, it is of utmost importance for both businesses and individuals in the space to continue building throughout a mid-term bearish trend.

Binance CEO 인 Changpeng Zhao와 Coinbase CTO 인 Balaji Srinivasan이 말했듯이, 이 분야의 비즈니스 및 개인 모두가 중기적 약세 시장을 통과하면서 계속해서 만들어 가는 것이 중요합니다.


여기까지가 기사인데요 요약하자면 아래와 같습니다.

암호화폐 시장 개박살, 전통적 금융시장(주식)도 개박살 나는 상황에서 대차대조표 조차도 제대로 작성 못하는 대부분의 허접한 ICO들은 죽어나갈거다... 장기간에 걸쳐 퀄리티 높은 제품들을 만들어내고, 지속적으로 스마트 자본을 끌어들일 수 없는 ICO들은 멸망할거다... 그러나 코인베이스, 바이낸스처럼 장기적인 크립토 금융시대를 위해 그 생태계를 만들어가는 산업들은 지금도 매우 빠르게 성장하고 있다. 지금은 힘든 시장이지만 결국은 살아날 것이다. 


위의 지난주 CNBC Fast Money 방송을 보시면, Meltem이 말하길 Low market cap에 들어본 적도 없고 토큰 거래량도 거의 없는 알트코인들은 자금줄이 계속 말라가고, 직원들 자르고, 비용 아끼다가 결국은 망하고 가치가 0으로 갈 것이라고 말하고 있습니다. 닷컴때 상황을 보면 살아남았던 업체들은 결국 초기 6년 사이에 창업한 회사들이었다고 하며, 크립토 시장도 마찬가지로 First mover advantage가 있을 것이라고 합니다. 즉 비교적 초창기에 등장해서 시총도 높고, 일일 거래량도 높고 해서 충분한 긴 약세장을 버텨낼 수 있는 알트코인들이 살아남을 것이라고 보고 있습니다.

그리고 Meltem이 언급하지 않았지만 한가지 더 고려할 것은, SEC의 ICO 숙청에 살아남을 코인인가도 검토해보아야 합니다. 제가 ICO를 통해 투자했던 모 플랫폼 코인은 작년 10월말에 ERC20 토큰으로 토큰세일을 완료하였지만, 메인넷이 나오고 토큰 스왑을 완료할때까지 ERC20 토큰 거래를 금지하였었습니다. 이유는 메인넷도 없는 상태에서 아무 유틸리티도 없는 ERC20 토큰을 거래시키는 것은 향후에 분명 SEC의 증권법에 저촉될 수 있어 작년 연말, 올해 연초 알트 불장을 다 지나보내면서까지도 상장을 하지 않았었습니다. 당시 아이콘과 함께 엄청난 Hype이 있던 코인이라 당시 분위기로 100배 이상도 갈 수 있었지만 그걸 포기하면서까지도 미래에 법적으로 문제가 될만한 소지를 만들지 않으려고 했었습니다.

이런 정도로 토큰세일때부터 SEC의 증권법을 고려하지 않고 토큰세일을 한 ICO들은 매우 큰 위기에 처할 것입니다. 하락장이라 현금 흐름도 좋지 않은데 벌금 맞고 초기투자자 손실 보상해주라고 하면 사실상 파산하는거나 마찬가지이니까요.

여튼, 이러한 약세장이 얼마나 갈지 모르겠지만, 규제 대상 ICO들과 하락장을 못 버티는 ICO들이 깨끗히 정리될때까지 지속될 가능성이 매우 높으므로 자신의 알트가 존버해도 살아남을 알트인지를 진지하게 고민하고, 아니라면 빨리 정리하고 살아남을 확률이 높은 코인들로 포트를 재조정해나가는게 좋을 것 같습니다. 지금도 많이 늦긴했지만 아무것도 못 건지는 것보단 훨씬 나으니 살아남을만한 코인들로 포트를 재조정 혹은 시장이 안정화될때까지 현금화를 해두는게 지혜로운 방법이지 않을까 합니다.


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스페셜골드 18-11-26 00:06 1   0
옥석이라도 빨리 가려졌으면 하네요.. 감사합니다

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오미재박 18-11-26 22:19 0   0
네 진흙들이 씻겨나가면 옥석이 자연스레 보이게 될거 같습니다. 코인베이스가 상장하고 있는 것들은 일단 검증된 것들이라 봐도 될거 같구요.
코인리치 18-11-26 00:10 1   0
코인들을 스타트업이라고 봤을 때, 성과를 내기위해  열심히 일하는 회사들을 제외하고는 부도가 나는건 당연하고, 일 안하는 회사는 없어져야 합니다.
회사가 제품이 없다는것이 말이 됩니까!!!!!!
투자자들 피같은 돈 빨아먹고 아무일도 안하는 개쓰레기 잡코인들은 개박살 나야죠!!!!!!

기본에 충실하면 살아남게 된다는 당연한 진리가 확 느껴지는 밤입니다.

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오미재박 18-11-26 22:22 0   0
네 일 안하고 투자자들 돈으로 고급차 사고 비싼 양주 사먹고 이런 애들 망하는 정도가 아니라 아예 다 깜빵 가서 수백년형씩 받아야죠!
HeritageBlocks 18-11-26 09:08 0   0
좋은 분석글 감사합니다! 이제 코인도 본격적인 구조조정의 시기가 찾아왔네요...
오미재박 18-11-26 22:24 0   0
네 구조조정은 힘들지만 끝나고 나면 이 바닥이 더 건강해질거 같습니다. 감사합니다.
캠캠 18-11-26 13:09 1   0
더 멀리 가기 위한 움추림이라 생각합니다.
보은 18-11-26 15:00 1   0
강한자가 살아 남는것이 아니라 살아 남는자가 강한자라 했던말이 생각나네요
내가 들고 있는 코인이 썩어가는 동아줄은 아닌지 다시 한 번 점검해보고
정신 챙겨야 겠네요
오미재박 18-11-26 22:27 0   0
네 그 말씀이 맞는거 같습니다. 정말 뛰어난 아이디어나 프로젝트가 있다고 할지라도 돈이 없어 제대로 일할 환경이 안갖춰진다면 성공하기가 어렵겠지요. 저도 남은 잡코들 정리 중입니다.
들소잡이 18-11-26 15:10 1   0
고난의 행군중인 나의 알트들중 몇개는 살아남길 바랍니다..ㅎㅎ
오미재박 18-11-26 22:27 0   0
꼭 살아남길 바라겠습니다. 시총 낮은 잡코지만 일 열심히 하는 애들은 이상하게 애정이 가서 끝까지 응원해주고 싶기도 하더라구요.
일석 18-11-26 15:27 1   0
빨리정리가 되어서 건전한 생태계가 자리잡았으면 합니다.
코인만수르 18-11-26 15:31 1   0
프린트각이네요~ 소장용이요 ^^ 밑줄 그으며 열심히 보겠습니다. 감사합니다.ㅋㅋㅋ

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피터 18-11-26 16:52 1   0
좋죠~ 살아남을 만한 코인들을 골라서 존버하든지, 시장이 안정화 될 때까지 현금화 하던지!!! ㅋㅋㅋ
오미재박 18-11-26 22:30 0   0
감사합니다. 피터님 성공투자 하시길 바랍니다^^
캠캠 18-11-26 22:17 1   0
또다시 정독했습니다.
너무 좋은글이네요 공감합니다
Soho 18-11-28 08:33 0   0
감사합니다. 포트폴리오  다시  짜봐야 겠습니다.
김덛수 18-12-03 13:57 0   0
등락률이 너무 높아서 어렵네요 진짜 하.ㅠ
도람 18-12-08 06:32 1   0
2018~2019년은 알트 코인의 옥석이 가려지는 해가 될것 같네요~ 기존 투자자는 손해를 최소화 할 수 있도록 해야할 것 같습니다. 존버만 하다가는 언제 상폐될지 모르니까요

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ipka 18-12-09 21:28 0   0
쓰레기 코인 상폐 가즈아~~~~!!

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세번째계단 18-12-11 15:56 0   0
좋은 글 감사합니다. 어떤 코인을 좋게 보시는지도 궁금하네요.
스카이홀스 18-12-11 21:33 0   0
시장이 한번 정리가 되고나서의 모습은 어떨지 궁금하네요!

슬픈 하락장 속에서도 옥석을 고를 수 있는 눈을 키우는게 중요하겠군요 ㅠㅠ

암호화폐 시장에 대한 미국 주류 금융의 의도 71

안녕하세요. 오미재박입니다. 최근 공사다망하여 오랜만에 올리게 되었네요.크립토 시장은 여전히... 괴로운 나날이 계속되고 있지만, 이 바닥을 좌지우지 하고 있는 미국 크립토 업계에서는 어떤 중요한 일들이 일어나고 있는지 알아보겠습니다.본 글 제목이 참... 제가 보기에도 거창한데요(ㅋㅋ)먼저 아래 뉴스를...
2,193 | 30 | 2018.12.09

고난의 행군 중인 알트들... 존버해야 하는가? 46

안녕하세요. 오미재박입니다.오늘은 영국의 자산운용사인 Coinshare의 CEO Meltem Demirors의 블로그 글을 기사화한 뉴스를 가지고 와봤습니다.비트, 알트 구분할거 없이 모두 다 힘든 시간을 겪고 있지만, 특히 작년과 올해 ICO를 한 업체들의 알트코인들이 훨씬 더 힘든 시간을 겪고 있는데...
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백트(Bakkt) 런칭 지연의 좌절 뒤에 숨겨진 희망 33

안녕하세요.그저께 불난 집에 부채질 하는 기사가 하나 떴었죠.. 이제는 다 아시는 소식이겠지만, 코인러들이 목메어 기다리던 백트 런칭이 내년 1월 24일로 연기되었다는 뉴스였습니다.백트 연기 뉴스 발표 전부터 극심한 떡락장이 있었던지라 내부자들이 이미 알고 던진거 아니냐, 이거 다 시나리오대로 거대 세력...
2,753 | 29 | 2018.11.22

안녕하세요. "여의도 리서치" 포럼 오픈 인사드립니다. 24

안녕하세요. 오미재박입니다.몇몇 뜻이 맞는 분들과 함께 "여의도 리서치" 포럼을 오픈하게 되었습니다. 현재는 저 포함 다섯분이 운영자로 섭외되었으며, 앞으로 더 추가될 예정입니다^^여의도 리서치? 여의도에 있는 리서치 센터인가요? 아닙니다 ㅎㅎ여의도 리서치는 앞으로 다가올 크립토 금융시대의 세계적 투자/...
812 | 16 | 2018.11.22

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