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OKEx 마진 레버리지와 두가지 포지션에 대한 이해

OKEX 12 18 0 2020.04.13 17:33


1. 증거금과 레버리지란?
계약명의 우측에서 레버리지 배수와 계정모델 수정기능을 확인할 수 있으며, 레버리지는 투자자의 거래금액을 확대해 더욱 많은 이익을 얻게 할 수 있지만 동시에 거래리스크도 상승된다. 

레버리지 거래 계약의 경우, 계약계정에 일정 정도의 자금을 자금 증거금으로 입금해야 하는데 이때 이를 증거금이라고 부른다. 

코인을 위주로 하는 증거금계약에서 증거금은 해당 계약에서의 메인 통화만 취급한다. USDT증거금 계약은 USDT를 증거금으로 하는 식이다. (다음 그림의 BTCUSDT증거금 계약을 예시로 든다)
 

입력한 수치 혹은 상하 드래그를 통해 레버리지의 크기를 설정할 수 있다. 그리고 선택된 레버리지에 따라 오픈이 가능한 포지션의 가치를 화면에 나타낸다(단위는 코인 혹은 개수로 설정되었다). 그 외에도 현재 보유하고 있는 포지션의 증거금을 산출할 수 도 있다. 
 

*주의: 레버리지가 커지면서 현재 보유중인 증거금으로 오픈할 수 있는 코인 혹은 개수가 레버리지와 대응되는 포지션 그레이드(Position Grade) 제한치보다 작다면 최대 오픈 포지션 수는 레버리지가 커지면서 더 많아진다. 하지만 레버리지가 커지면서 포지션 그레이드에 대한 제한은 점점 줄어들 것이다. 

증거금으로 오픈할 수 있는 최대 오픈가능 포지션이 레버리지와 대응되는 포지션 그레이드 제한치보다 클 때, 레버리지가 커지면서 최대 오픈 가능 포지션 수는 레버리지와 대응되는 포지션 그레이드의 제한치와 같다. 

포지션 그레이드 제한은 거래 화면의 ‘사이드 바(sidebar)-포지션 그레이드 설명’에서 확인할 수 있다.

2. 증거금 계산방법 (전액모드와 자유모드)
OKEx는 두가지 증거금제도를 제공하는데 바로 사용자가 선택할 수 있는 ‘계정 모드’인 셈이다. 다시 말해 전액 모드와 자유 모드가 선택으로 주어지는 것이다. 

이는 현재 화면의 계약과 코인에 한해 선택이 가능하며 기타 계약과 코인에는 영향을 주지 않는다(계약 종류는 코인 본위의 인도와 코인 본위의 영구, USDT인도, USDT영구와 같은 4가지 계약을 지칭한다)

예를 들어, 만약 BTC 코인 본위 증거금 인도 계약을 전액 모드로 설정할 경우, BTC 코인 본위 증거금 인도 계약 계정의 사용할 수 있는 모든 자금을 증거금으로 투입한다. 이때, 포지션 오픈 증거금의 계산 공식은 액면 가치*개수/(최신책정가치*레버리지)이며 사용자의 포지션 오픈 증거금은 최신 책정 책정 가치에 따라 변동한다. 

또한 BTC 코인 본위 증거금 인도 계약을 자유 모드로 설정할 경우, 한주 혹은 차주, 분기와 같은 3가지 계약의 롱/숏 포지션의 증거금을 별도로 산출하여 손익에 영향을 주지 않는다. 

이때 오픈 포지션의 증거금 계산 공식은 액면 가치*개수/(오픈 포지션 평균가치 *레버리지)이며 사용자의 오픈포지션의 증거금 금액은 변하지 않는다. 

보통의 경우, 보유하고 있는 포지션을 별도로 계산하고 싶거나, 고 레버리지 오픈 포지션을 체험하고 싶지만 개별 포지션으로 리스크를 회피하고 싶다면 자유 모드를 선택할 수 있다. 

전액 모드는 이미 선택된 계약에 보유하고 있는 자금을 증거금으로 사용하는 것이기에 풀 포지션이 아닌 경우에는 margin closeout 리스크가 줄어든다. 

현 계약의 계정가 margin closeout된다면 자유모드의 자유포지션 관련자금에 손실이 생길 것이며, 전액모드의 경우에는 계정 자금이 전부 손실 된다. 그렇기 때문에 수요에 따라 계정 모드를 선택해야 한다. 

3. 실제 레버리지와 명의 레버리지를 구분하는 방법
명의 레버리지는 거래 화면에서 레버리지 배수를 선택했을 때, 자동으로 나타나는 오픈가능 최대 포지션 수와 현 포지션의 증거금 금액을 뜻한다. 실제 레버리지는 현 보유 포지션의 가치와 증거금으로 계산되는 실질 레버리지 배수를 뜻하는데 이는 포지션의 리스크 현황을 반영한다. 

전액 모드에서 풀 포지션한다면 실제 레버리지 배수는 명의 레버리지 배수와 동일하다. 풀 포지션을 하지 않는다면 실제 레버리지 배수는 명의 레버리지 배수와 동일하지 않으며 리스크도 명의 레버리지와 비례하지 않는다. 

이때 다음과 같은 공식으로 실제 레버리지를 계산할 수 있다. 

코인본위 증거금 계약: 보유 포지션 개수*액면 가치/최신 거래가*계정) 혹은 보유 포지션의 코인 수량/계정
USDT증거금 계약: 보유 포지션 개수*액면 가치*최신 거래가/계정 혹은 보유 포지션의 코인 수량*최신거래가/계정

예를 들어 BTC 금본위 영구 계약에서 전액 모드를 선택했다면 10배의 레버리지, 풀 포지션 수 1000개가 가능 하다는 의미이다. 1000개를 오픈했을 경우, 실제 레버리지 배수=명의 레버리지 배수=10배이며, 300개를 오픈했을 경우, 실제 레버리지 배수=3배≠명의 레버리지 배수 (10배)인 것이다. 

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Comments

하이디 20-04-14 07:35 0   0
감사합니다

축하합니다! 행운의 4 HUB가 적립되었습니다 ^.^

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